March 17th, 2014

Утро второго Атскока)( 17 марта)

С прошлой недели: диапазон продаж Лукойла 1940-1960.
Мне представляется интересным сегодня ВТБ ( из фишек) - поискать вход в лонг в широком диапазоне 0,03048 - 0,03239, спокойно, без спешки, например, в первой половине дня.


Продолжение... 14,06

сбер показал почти 75 - почти цель, продажи прошлой недели
интересна динамика си от 37 600 вниз, на укрепление рубля ( сегодняшние макс объёмы)

самое интересное, имхо, если газпром импульсно пойдёт вверх от 121 ( соответсвенно РИ от 108,500) - вот тогда можно будет очень мощно играть от лонга( т.к. накопление объёмов в гп за конец прошлой и начало этой недели находится от 119 до 121)

Необходимо отметить, что сегодня экспирация Ри и СИ - возможны мощные движения, в которые можно сыграть.

16,43.
Рубль начал укрепляться ( есть огромный шанс). Это сейчас главный фактор

17,50
вопрос( самому себе) на укреплении рубля что будет лучше банки или  нефтянка? ( это про втб)

Обращение к читателю ( дисклеймер).

Дорогой читатель,

Вы читаете ЖЖ частного трейдера ( independent) , который принимает спекулятивные/инвестиционные решения на основе количественного анализа данных ( quantitative research). Сутью  этого подхода может служить известное высказывание Кирилла Ильинского: "Результат - всегда  число!".  Понятно, что у рынка есть множество характеристик, которые можно изучать количественными методами. В этом ЖЖ  представлена модель анализа основных фишек русского рынка ( Газпрома, Сбербанка,  Роснефти, РИ ( фьючерса на индекс РТС), СИ ( фьючерса на курс доллар- рубль) и некоторых других)  на основе волатильности и  накопления объёмов на тех или иных уровнях цен ( горизонтальные объёмы). Конкретные решения  принимаются на основе статистически значимого (числового) сигнала.

Афтору) представляется , что такой подход особенно актуален в периоды высокой волатильности на рынке, когда движения мощные и осуществляются от уровня к уровню. Кроме того, высокая волатильность затрудняет принятие решений на основе фундаментального анализа, более того, порой решения , которые "нужно" принимать прямо противоречат соображениям "дёшево/дорого", p/e,  value, global macro и т.д. Но тем они и ценны. Высокая волатильность  - это АД для аналитиков и трейдеров, кто не имеет функционала анализа непосредственных рыночных сигналов( рисков). С другой стороны, каждый знает, что волатильность - это огромные возможности. Проблема как разумно совмещать такие(!) риски и такие(!) возможности.
Посты представляют собой  модель ( buy side) аналитики для принятия трейдинговых решений. Конечно, эти посты в ЖЖ носят личностный характер и окрашены эмоциональными переживаниями аФтора), который не только смотрит и анализирует рынок, но одновременно торгует ( одним пальцем)))). АФтор) всячески стремится к объективности ( учёту и разбору  вариантов), но эмоции порой захлёстывают.  Есть другое мнение, что в этом вся прелесть живого восприятия. В реальности, изложение в ЖЖ - это хорошая дисциплинирующая функция , которая нужна для принятия взвешенных решений.
Я надеюсь, что материалы моего ЖЖ позволят некоторым читателям посмотреть на рынок, возможно, с другой неожиданной для них стороны. С другой стороны, этот ЖЖ - это лишь ещё один взгляд на рынок, не претендующий на истину.

Успехов!
С уважением,
Александр




Дополнение. 23.04.2014

Должен предупредить уважаемого читателя, что поскольку блог отражает, в том числе, и эмоциональные переживания аФтора), то иногда,  ненарочно)))) ....в тексте  можно встретить "нецензурную брань".
АФтор) заранее приносит читателю глубочайшие извинения за "контент", но это ....  исключительно в контексте текущего  рынка. Как сказал однажды Юра Шевчук : "Крепко слово и в Эрмитаже звучит!"


Дополнение  1 05.2014

Возрастная классификация информационной продукции:
64+
( When I 64)

Огромный долларовый развод.

Главное, что сегодня случилось - это подтверждение того, что народ) хапнул на хаях долларов. Клиенты не покупали, не покупали , не покупали доллары с декабря, а в марте - купили!  В том числе, в новом фьючерсном контракте СИ: ( см открытый интерес)

новои

Что важно - сегодня на падении ОИ не уменьшался, т.е. люди настаивали на покупке доллара и даже довешивались. Сложилась интересная ситуация: как бы)  люди сидят в бумажках, купленных высоко, с другой стороны, они продали рубль( в хедж)  очень низко. Получилась вилка, где Игрок Другого Временного Периода( Кукл) может укреплять рубль не сильно поднимая фондовый рынок. Таким образом, клиентам будет по-прежнему очень ( опять) больно и это будет ( должно) порождать волатильность.

Какие перспективы ? Имхо, должны) вынести лонг в Си, одновременно, не сильно поднять акции, в которых застрял лонг. Открытый интерес в СИ, скорее всего, будет меняться мало, т.к. лонг будет "переписываться"   с "неправильных" на "правильных" ребят (без изменения ОИ). Теоретически это можно делать на большой внутредневной волатильности, т.е. по 40 копеек туда -сюда в течении дня, либо "выдавливанием"  - на маленькой волатильности. Как всегда не всё зависит от Кукла - будет так, как больнее держателям лонга в СИ. Важно, имхо, что и то и то требует некоторого времени. Думаю, что минимум дня два.
В связи с "вилкой" встаёт вопрос о том, что будет являться разводным активом. Т.е. Что Игрок Другого Временного Периода( Кукл) будет показательно гнать наверх, "разводя" рынок - иначе люди не продадут доллары!  РИ - понятно. Большой теор вопрос: Сбер или Газпром? Или что?
Уровни продаж прошлой недели в Сбербанке 80, 81, 82 , 83, 83,5 ( забор!!!), последний по времени - это 80.
С другой стороны, начальный баланс сегодняшнего дня, где точно покупали - это вокруг 73. Так что, вероятно, можно думать про Сбер от 73 до 80 ( в первом приближении). Можно , конечно, заметить, что немножечко диапазон велик - 7 рублей! Ничего не поделаешь - волатильность!
Фактически без волатильности вниз ведёт себя Сбер преф. За чтв, птн и сегодня объёмы сформировали зону стоимости 61-62. Из важных наблюдений отмечу объём 60,80 после 13 часов, который создал дисбаланс вверх.

В Газпроме, конечно, 117-118 сегодня ( и вчера) была покупка. Для тренда наверх надо выходить ( с импульсом/инициативой) выше 121. Продажи были 123-124 и по 127, 131,5.

ВТБ - есть основания предполагать ( по факту роста), что на 0,032-33 прошли объёмы на покупку в чтв и сегодня. Нужно, имхо, держать лонга. На прошлой неделе ВТБ продавали везде, можно выделить уровни 0,035 и диапазон 0,0360-365

вв


В Роснефти наблюдается внутридневная волатильность ( с птн). В итоге основные объёмы копятся 224-225. Сегодня объёмы снизу 222-222,5.

Конечно, необходимо отметить   сегодня очень сильную активность по нефтяным бумагам вниз в районе 15 часов. Связано это с брентом. До сих пор ситуация там далека от разворота вверх. "Империя наносит ответный удар?"

Завтра , как всегда ( и надолго) опять интересный ( волатильный день).

Кстати, коль скоро разговор практически всегда так или иначе идёт  о волатильности , то см пост на ZH
http://www.zerohedge.com/news/2014-03-16/yuan-implied-volatility-spikes-2-year-high-pboc-widens-trading-bans-slows-carry-trad
Успехов!